Las personas a veces toman decisiones financieras basadas en la emoción y no en el pensamiento racional: "¡Me merezco ese coche nuevo!" o "Mi instinto me dice que esto sería una gran inversión".

Otras veces, toman decisiones basadas en información errónea: "Sé exactamente por qué la compra de esa última acción me salió tan bien".

De hecho, estos dos tipos de toma de decisiones -denominados "sesgos emocionales" y "sesgos cognitivos", respectivamente- se producen con frecuencia. ¿Cómo se ha descubierto y analizado la información sobre estos sesgos? A través de una disciplina relativamente nueva conocida como finanzas conductuales o inversión conductual.

La teoría de las finanzas conductuales combina el campo de las finanzas con el de la psicología. Se centra en la forma en que las personas manejan el dinero y en los sesgos que pueden tener y que pueden afectar a su gestión financiera. En otras palabras, esta disciplina examina cómo se comportan los inversores, incluyendo si tienen autocontrol. Examina la capacidad de los inversores para tomar decisiones racionalmente sin que sus prejuicios personales tengan un efecto negativo en sus comportamientos relacionados con las finanzas.

Relacionado:  Lunáticos en Tierra

Tradicionalmente, los economistas tendían a creer que las personas y los grupos actuaban de forma lógica cuando tomaban decisiones financieras, adoptando acciones que redundaban en su interés.

Sin embargo, en las últimas décadas, esta creencia se ha visto cada vez más cuestionada, ya que la teoría de las finanzas conductuales sugiere que hay límites a la cantidad de racionalidad que puede tener una persona, lo que significa que cometerá errores, en parte debido a los sesgos de las finanzas conductuales.

Esto no es necesariamente incompatible con los supuestos económicos empíricos, especialmente donde se establece que la información completa es aquella circunstancia en que toda la información de mercado es accesible para los agentes del mismo, por tanto, los sesgos y decisiones emocionales representan circunstancias de información imperfecta, que por tanto, afecta el equilibrio del mercado, ya que cada agente desconoce el la influencia de las emociones y sesgos y por tanto no es eficiente gestionando esta información debido a la ambigüedad cualitativa de la misma.